今月の運用成績
つみたてNISA開始から2年8ヶ月が経過した2023年12月時点の運用成績は以下のとおりです。
【運用商品】eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)
【つみたて金額】33,333円／月
【トータルリターン】320,700円（26.72%）
先月から米国長期金利が下落基調のため、S&P500の上昇が続いていました。
さらに今月、FOMCで3会合連続の利上げ停止が決定され、2024年に3回の利下げが行われる観測が強まったことを受け、S&P500は堅調に上昇しています。
先月の記事で年末はS&P500が上昇するというアノマリーが楽しみと買いましたが、今回の値動きはアノマリーというよりも米国の金融政策による必然ですね。
2022年の金利上昇による下落局面はとても長く感じられましたが、長期的には右肩上がりというS&P500の歴史をまざまざと見せつけられた感じです。
一方、為替については米国金利下落を受けて、先月の1ドル＝150円から今月は1ドル＝143円と円高ドル安に振れたため、為替ヘッジ無しのeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の基準価格は、ドル建てS&P500の上昇ほどには上がりませんでした。
つみたてNISAのトータルリターン率は26.37%（11月）から26.72%（12月）と小幅の上昇に留まりました。
さて、つみたてNISAの積立期間は今月をもって終了となりました。
これからは運用期間（非課税期間は20年）となります。
新NISAのつみたて投信枠でS&P500の投資信託につみたて投資を継続します。
新NISA開始となる2024年、米国の利下げや日本のマイナス金利解除が予想される中、S&P500そのものの値動きよりも、日米両国の金利差に伴う為替レートがどれほど影響力を見せるのか、注目したいと思います。
過去の運用成績
2022年
年初から米国利上げショックが始まり、つみたてNISA開始以来初めての元本割れを経験しました。
ただ、米国の金利が上がり、日本の金利がゼロ金利（マイナス金利）のままであったため、ドル高円安がすすみ、S&P500指数の下落ほどには、為替ヘッジの無いeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の基準価格は下落しませんでした。
それどころか、夏ごろにはプラスに転じる時期もありました。
日銀の為替介入で再びマイナスとなり、介入効果が薄れるとプラスに戻る、実体験で金利というものを学ばせていただきました。
2023年5月
米国の利上げ終了予測から、一転して上昇ムードになりした。
一進一退していた含み益も春先から大きくなり、2022年の利上げショックに左右されず淡々とつみたてを継続してきて良かったと思いました。
2023年9月
米国利下げ開始の延期観測から調整（下落）ムードとなり、含み益がやや減少しました。
とはいえ、利上げショック、ロシアのウクライナ侵攻、中国経済失速等々、後世の歴史の教科書に載りそうな出来事がいろいろあった中で、長期的に右肩上がりのインデックスファンドは安心なのだということを、自分自身の経験として学べたことは、今後の新NISAでの資産運用を考える上でも貴重な財産でした。
2023年10月
米国長期金利の高止まり観測による米国株価下落を受け、トータルリターン率は先月（19.88%）よりやや下がりました。
微減で済んだのは、記録的円安による為替差益と相殺したためです。
2022年後半からこの傾向が続いていますね。いつ米国が利下げに転じるか、また日本が利上げを余儀なくされるか。
これらが同時期に起きた場合、米国株価上昇と円安による為替差損が相殺するため結局安定するのか。
つみたてNISAなので何があろうとコツコツ積み立てていくことに変わりは無いのですが、気になるところです。
2023年11月
高止まりしていた米国長期金利が11月15日に大きく下落し、その後も下げ傾向が続いています。
米国短期金利も、利下げ開始時期はまだ先のようですが、金利先物市場のチャートを見る限りこれ以上の利上げ予想は無くなってきました。
これらの状況を受けて、米国株価は11月半ばに急上昇し、その後も高め安定しています。
為替については、1ドル＝150円の水準を維持しています。
米国長期金利が下がっても円高に戻る雰囲気は今のところ感じられません。
為替変わらずで米国株価上昇したため、つみたてNISAのトータルリターン率は先月（17.30%）より大幅に上昇しました。
米国大統領選挙前年の年末はS&P500が上昇するというアノマリーがありますので、どこまで上がるのか楽しみです。
