【新NISA】米国高配当ETFの銘柄比較｜高金利はPFFDの買い場？

新NISAの成長投資枠で米国高配当ETFを運用

新NISAの投資方針を検討した結果、つみたて投信枠ではS&P500連動の投資信託、成長投資枠で日本高配当ETF・米国高配当ETF・米国債券ETF・ADR銘柄を購入することにしました。

米国高配当ETFについては

• 高配当ETFとして有名な「VYM」「HDV」「SPYD」をコア
• 超高配当ETFとして有名な「JEPI」「PFFD」等をサテライト

以上のようなコア・サテライトの役割分担で投資して、ポートフォリオ全体の利回りをコア・サテライトの保有比率で調整しようと思っていました。

しかし、新NISAでは、金融庁が投資対象商品を選定しており、「整理銘柄に指定されている上場株式等」「監理銘柄に指定されている上場株式等」「信託期間20年未満の投資信託等」「高レバレッジ型の投資信託等」「毎月分配型の投資信託等」は除外されます。

したがって、毎月分配型の「JEPI」「PFFD」等は、新NISA対象商品から除外されます。

とはいえ、新NISA成長投資枠の年間投資上限は240万円です。

成長投資枠1200万円を使い切るには最短でも5年は要します。

その間には、金融庁による対象商品のルール・銘柄変更もあるでしょうし、ファンド側も「毎月分配」ではなく分配金を出す頻度を下げた「JEPI」「PFFD」等を設定してくるかもしれません。

新NISAは、おそらく小さくは無いマーケットでしょうからね。

本記事では、期待も込めて超高配当ETFのデータも記載します。

米国高配当ETFの配当利回り比較（2023.10）

米国高配当ETFの2023年10月時点の配当利回りを表にまとめました。

比較のため、2023年9月の配当利回りを（　）内に記載しています。

なお、利回りは米国税（10%）抜きで計算しています。

※　青太字は前月比上昇、赤太字は前月比低下

金利に敏感な値動きをするPFFD

2023年10月の米国市場は、米国債の売りが止まらず、長期金利の指標となる10年国債利回りが5％を超えるなど、2007年以来の高水準を記録しました。

このため、米国株は軒並み下落し、高配当ETFも同様に下落基調となりました。

株価下落に伴い、利回りは上昇しています。

特徴的な値動きをしたのはPFFDで、全体的に株価下落基調であった中でも、特に大きく下落（▲4.70%）しました。

これは、PFFDの構成銘柄が金融セクター中心（約68%）であり金利上昇に弱い事、そして投資対象が株式ではなく優先証券（株式と債券の性質を併せ持つ）であるため米国債券価格が下落した事が影響しています。

この金利の影響を受けやすい特性をデメリットとするか、逆に買い場としてメリットとするかは、皆様の投資目的次第だと思いますが、仮に後者だとしたならば、新NISA開始直前のタイミングで買い場が来るというのは面白いですね。